『成功するM&A(合併と買収)の進め方』
売手企業の増加(先の見えない企業増加)
(1)後継者不在
■ライフワークを持つ息子
■経済的メリットがない
■厳しい経営環境
(2)先行き不安
①空洞化
■受注先が工場を海外へ移転
台湾 ⇒ 中国 ⇒ ?
②問屋不要
■インターネットの高度化 + 宅配の高度化
・M社とM酒造
・Y商事とP社
③業界再編
・塾、小売、ドラッグ、建材
成功のチェックポイント
(1)後継者問題や先行き不安が解決
(2)創業者利得を取ってハッピーリタイア
(3)社員に将来ビジョンが開け、新しい夢が持てた
(4)シナジー効果により、会社がより大きく発展
売り手の成功する秘訣
(1)売り時を逃さない
■会社の業績
■社長の健康
■業種ごとのタイミング
(2)すぐには売れない
■良い相手探しは時間が必要
余裕を持って・・・
(3)良いアドバイザーに依頼する
”検討するのに早すぎることは無い”
買い手企業の増加(多くの企業が閉塞感!)
(1)成長過程にあるオーナー企業
■シェアの拡大
■他地区への進出
■川下、川上産業への進出
■隣接業種への展開
・名古屋のニットーが東京のビルワークを買収
(2)第2創業の企業
■2代目社長の苦労
・赤松鉄工所が三和硬質メッキを買収
・呉服卸がケーキのチェーン店を買収
(3)第2創業して後継者へ!
現状では会社を引継がせる魅力がない
魅力のある事業・将来性のある事業にして後継者に継がせる
【秘密保持契約】
「M&A」は「秘密保持」に始まって「秘密保持」に終わる
M&A最大のリスクは秘密漏洩
□確定戦略ではない
□いつでも引き返せるようにしておくことが重要!!
【事業承継問題】-4つの選択肢
①上場 ・資本と経営の分離 ・創業者利潤 |
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②後継者への承継 1)親族への承継 ・子供がいない ・経営者としての適性 2)社員(役員)への承継 ・株式時価での譲渡の問題 ・担保力、個人保証の問題 ・経営者としての適性 |
⇒ M&Aなら |
④第三者への承継 ・企業の存続が可能 ・創業者利潤 ・相続税納税資金の確保 ・社員の継続雇用 |
③廃業(清算) ・社員の全員解雇 ・資産の廃棄 (在庫・設備・・・・) |
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